MACD參數設定有竅門

有 關 MACD 柱 狀 圖 的 運 用 和 買 賣 策 略 ， 上 兩 期 已 介 紹 過 。 今 日 會 和 大 家 討 論 如 何 選 用 MACD 的 平 均 線 日 數 ， 以 及 介 紹 利 用 兩 組 MACD 指 標 進 行 買 賣 的 方 法 。 MACD 圖 上 印 有 一 組 參 數 ， 例 如 MACD 12-26(9) ， 這 組 參 數 代 表 製 作 MACD 線 所 採 用 的 EMA （ 平 滑 移 動 平 均 線 ） 是 12 日 和 26 日 ， 而 9 是 指 MACD 線 的 9 日 EMA ， 用 以 製 作 訊 號 線 。 12-26(9) 一 般 被 視 為 標 準 參 數 ， 但 並 非 不 可 改 變 。 按 MACD 發 明 人 Gerald Appel 所 說 ， 基 本 上 用 任 何 日 數 的 EMA 都 可 以 ， 但 有 一 個 準 則 ， 就 是 兩 條 EMA 必 須 一 長 一 短 ， 而 長 的 所 用 的 日 數 ， 大 約 是 短 的 2 至 3 倍 。 參 數 的 數 字 越 小 ， 即 選 用 的 EMA 日 數 越 短 ， MACD 就 會 越 敏 感 ， 所 發 出 的 買 賣 訊 號 更 多 更 快 ， 但 亦 更 常 見 錯 誤 訊 號 。 參 數 的 數 字 越 大 ， 即 選 用 的 EMA 日 數 越 長 ， MACD 的 反 應 越 慢 ， 但 所 發 出 的 訊 號 通 常 更 可 靠 。 採 用 那 一 組 參 數 較 好 ， 要 視 乎 市 況 和 不 同 股 份 的 特 性 而 定 ， 需 要 經 驗 作 判 斷 ， 初 學 者 經 驗 不 足 ， 宜 用 標 準 參 數 。

利 用 兩 組 MACD 作 買 賣

Gerald Appel 主 張 至 少 採 用 兩 組 不 同 參 數 的 MACD ， 一 組 用 較 長 日 數 的 EMA （ 慢 MACD ） ， 一 組 用 較 短 日 數 的 EMA （ 快 MACD ） ， 基 本 法 則 如 下 ： (1) 股 價 通 常 升 慢 跌 快 ， 故 採 用 快 MACD 的 買 入 訊 號 ， 取 其 較 敏 感 ； 沽 出 訊 號 則 採 用 慢 MACD ， 取 其 較 準 確 。 (2) 市 況 明 確 向 好 時 ， 宜 採 用 比 標 準 參 數 更 快 的 MACD 的 買 入 訊 號 ， 例 如 6-19(9) ； 沽 出 訊 號 仍 用 慢 MACD ， 例 如 19-39(9) 。 (3) 市 況 無 明 顯 趨 勢 或 略 為 偏 好 時 ， 宜 採 用 標 準 參 數 的 買 入 訊 號 ； 沽 出 訊 號 則 採 用 慢 MACD 19-39(9) 。 (4) 市 況 明 顯 向 淡 時 ， 買 賣 訊 號 均 宜 採 用 標 準 參 數 的 MACD 。 右 圖 為 中 移 動 （ 941 ） 日 線 圖 ， 中 間 一 欄 是 快 MACD ， 參 數 是 6-19(9) ； 最 底 一 欄 是 慢 MACD ， 參 數 是 19-39(9) 。 今 年 6 月 12 日 ， 快 MACD 的 MACD 線 升 越 訊 號 線 ， 發 出 買 入 訊 號 ， 比 慢 MACD 快 兩 日 （ 見 A 虛 線 ） 。 7 月 6 日 ， 快 MACD 的 MACD 線 跌 破 訊 號 線 ， 發 出 沽 出 訊 號 ， 慢 MACD 並 無 訊 號 （ B 虛 線 ） ， 其 後 股 價 再 升 7.5 元 ， 證 明 這 個 沽 出 訊 號 過 早 發 出 ， 用 慢 MACD 的 沽 出 訊 號 較 可 靠 。 C 虛 線 再 一 次 顯 示 快 MACD 的 買 入 訊 號 在 強 勢 市 中 優 於 慢 MACD 。 D 虛 線 則 再 次 顯 示 快 MACD 的 沽 出 訊 號 不 可 靠 。