認識MACD的熊與牛

上 周 對 MACD 作 了 最 基 本 的 介 紹 ， 由 於 這 種 技 術 分 析 工 具 相 對 複 雜 ， 為 免 初 學 者 混 亂 ， 上 周 故 意 省 去 一 些 專 用 名 詞 ， 今 日 會 補 述 ， 並 順 便 來 一 個 溫 習 。 ‧ MACD 其 實 是 短 期 EMA （ 平 滑 移 動 平 均 線 ） 減 去 長 期 EMA 所 得 出 的 差 數 。 將 每 日 的 差 數 點 記 於 圖 上 ， 就 成 為 MACD 線 。 ‧ 市 況 轉 好 時 ， 短 期 EMA 升 得 快 過 長 期 EMA ， MACD 線 自 然 掉 頭 向 上 ， 這 是 最 初 級 的 利 好 訊 號 。 反 之 ， 當 市 勢 轉 弱 時 ， 短 期 EMA 會 升 得 慢 過 長 期 EMA ， MACD 轉 為 向 下 彎 曲 ， 發 出 最 初 級 的 利 淡 訊 號 。 ‧ 當 短 、 長 EMA 數 值 一 樣 時 ， MACD 線 數 值 是 0 ， 剛 好 處 於 0 線 。 當 短 期 EMA 數 值 大 過 長 期 EMA 時 ， 是 強 勢 市 ， MACD 處 於 0 線 以 上 的 區 域 ， 故 0 線 之 上 的 區 域 可 稱 之 為 「 牛 區 」 。 當 短 期 EMA 數 值 細 過 長 期 EMA 時 ， 屬 弱 勢 市 ， MACD 處 於 0 線 以 下 的 區 域 ， 故 0 線 之 下 的 區 域 可 稱 為 「 熊 區 」 。 ‧ 將 MACD 線 「 平 緩 化 」 （ smoothing ） ， 製 成 訊 號 線 。 兩 條 線 一 快 一 慢 ， 當 MACD 線 由 下 升 破 訊 號 線 時 ， 利 好 ， 是 為 「 牛 」 ； 當 MACD 線 由 上 跌 破 訊 號 線 時 ， 利 淡 ， 是 為 「 熊 」 。

雙 牛 強 勢 　 雙 熊 弱 勢

‧ 當 MACD 線 處 於 牛 區 ， 並 由 下 升 破 訊 號 線 ， 即 在 牛 區 發 出 牛 訊 號 ， 是 為 「 雙 牛 」 訊 號 。 若 MACD 線 在 熊 區 ， 並 由 下 升 破 訊 號 線 ， 即 在 熊 區 發 出 牛 訊 號 ， 是 為 「 熊 牛 」 訊 號 。 在 大 多 數 情 況 下 ， 雙 牛 利 好 程 度 遠 勝 熊 牛 。 ‧ MACD 線 在 牛 區 內 ， 並 由 上 跌 破 訊 號 線 ， 即 在 牛 區 發 出 熊 訊 號 ， 是 為 「 牛 熊 」 訊 號 。 若 MACD 線 在 熊 區 ， 並 由 上 跌 破 訊 號 線 ， 即 在 熊 區 發 出 熊 訊 號 ， 是 為 「 雙 熊 」 訊 號 。 在 大 多 數 情 況 下 ， 雙 熊 利 淡 的 意 義 大 於 牛 熊 。 ‧ 在 發 出 雙 牛 或 熊 牛 訊 號 後 ， 若 MACD 線 向 上 拋 離 訊 號 線 ， 兩 者 差 距 擴 大 ， 可 稱 之 為 「 牛 差 距 擴 大 」 ， 代 表 向 好 之 勢 加 強 。 反 之 ， 若 MACD 線 升 得 慢 過 訊 號 線 ， 兩 者 差 距 收 窄 ， 便 是 「 牛 差 距 收 窄 」 ， 代 表 升 勢 放 緩 ， 或 需 要 整 固 ， 而 且 更 要 提 防 演 變 為 牛 熊 或 雙 熊 利 淡 訊 號 。 ‧ 在 雙 熊 或 牛 熊 訊 號 下 ， 若 MACD 向 下 拋 離 訊 號 線 ， 就 是 「 熊 差 距 擴 大 」 ， 代 表 淡 勢 加 劇 。 反 之 ， 若 MACD 線 跌 勢 轉 緩 ， 與 訊 號 線 差 距 收 窄 ， 便 是 「 熊 差 距 收 窄 」 ， 或 有 機 會 反 彈 ， 並 應 留 意 會 否 演 變 為 熊 牛 或 雙 牛 利 好 訊 號 。 雙 牛 、 牛 熊 、 雙 熊 和 熊 牛 的 例 子 見 於 右 圖 ， 相 關 的 買 賣 策 略 下 周 再 談 。