隨機指數設計概念獨特

過 去 介 紹 的 幾 個 技 術 指 標 ， 所 用 的 數 據 都 是 收 市 價 ， 但 沒 有 考 慮 到 收 市 價 與 期 內 高 價 和 低 價 的 關 係 ， 而 這 種 關 係 其 實 很 有 參 考 價 值 。 有 經 驗 的 炒 友 都 知 道 ， 在 某 段 日 子 ， 若 股 價 經 常 能 以 接 近 期 內 最 高 價 收 市 ， 此 股 在 該 段 日 子 顯 然 處 於 強 勢 ； 反 之 ， 若 股 價 經 常 在 期 內 最 低 價 附 近 收 市 ， 就 必 定 是 處 於 弱 勢 了 。 今 日 介 紹 的 技 術 指 標 隨 機 指 數 （ Stochastic ， 簡 稱 STC ） ， 就 是 根 據 這 個 概 念 設 計 的 。 STC 是 由 George Lane 發 明 ， 在 80 年 代 曾 經 極 受 歡 迎 ， 至 今 仍 是 最 普 及 的 技 術 指 標 之 一 。 正 如 前 述 ， STC 的 設 計 概 念 ， 是 假 設 股 價 處 於 上 升 趨 勢 時 ， 收 市 價 經 常 處 於 期 內 高 位 附 近 ； 若 是 處 於 下 降 趨 勢 ， 收 市 價 就 會 經 常 處 於 期 內 的 低 位 附 近 。 除 了 辨 別 趨 勢 ， STC 更 重 要 的 任 務 ， 是 試 圖 捕 捉 趨 勢 逆 轉 的 一 刻 。 STC 由 兩 條 曲 線 構 成 ， 一 條 稱 為 %K ， 習 慣 採 用 實 線 ； 另 一 條 稱 為 %D ， 通 常 會 用 虛 線 。 右 邊 座 標 的 讀 數 為 0 至 100 ， 一 般 來 說 80 以 上 被 視 為 超 買 ， 而 20 以 下 則 視 為 超 賣 。 %K 對 股 價 反 應 較 快 ， %D 則 較 慢 ， 兩 線 一 快 一 慢 ， 自 然 不 時 相 交 （ %K 升 破 或 跌 破 %D ） ， 發 出 買 入 或 沽 出 訊 號 。 經 過 多 年 發 展 改 良 ， STC 現 在 共 有 3 個 版 本 ， 分 別 為 快 版 （ Fast Stochastic ） 、 慢 版 （ Slow Stochastic ） 和 全 版 （ Full Stochastic ） 。 快 版 是 最 早 期 的 版 本 ， 其 %K 之 公 式 如 下 ： %K = 100 x （ C - Ln ） ÷ （ Hn - Ln ） 公 式 中 的 C 是 最 新 收 市 價 ； L 是 期 內 最 低 價 ； H 是 期 內 最 高 價 。 至 於 n 則 代 表 所 選 時 段 ， 例 如 14 日 ， 那 麼 L 就 是 14 日 內 的 最 低 價 ， H 則 是 14 日 內 的 最 高 價 。 右 圖 為 新 地 （ 016 ） 日 線 圖 ， 下 方 是 快 版 STC ， 其 %K 時 段 用 14 日 。 新 地 昨 收 140.5 元 ， 14 日 最 高 價 154.2 元 ， 而 期 內 最 低 價 135 元 ， 把 數 字 套 入 公 式 ， 得 出 28.64 ， 即 昨 日 %K 的 數 值 。

快 版 嫌 訊 號 過 頻

%D 是 甚 麼 ？ 它 其 實 是 %K 的 簡 單 移 動 平 均 數 （ SMA ） ， 也 就 是 %K 的 平 滑 版 （ Smoothing ） 。 既 然 是 平 滑 版 ， %D 必 然 慢 過 %K ， 兩 線 就 有 可 能 相 交 。 右 圖 下 方 標 示 出 STC 所 採 用 的 時 段 （ 14/3 ） ， 頭 一 個 數 字 14 ， 是 %K 所 採 用 日 數 ， 後 一 個 數 字 3 ， 是 %D 所 用 的 日 數 （ 即 是 %D 乃 3 天 %K 的 SMA ） 。 快 版 STC 的 好 處 是 對 股 價 反 應 十 分 敏 感 ， 很 容 易 發 出 買 賣 訊 號 。 它 的 缺 點 也 很 明 顯 ， 就 是 太 頻 密 發 出 訊 號 ， 錯 的 機 會 自 然 多 ， 而 且 太 易 進 入 超 買 或 超 賣 區 。 右 圖 可 見 ， 新 地 在 9 至 10 月 間 反 覆 大 升 ， 快 版 STC 經 常 處 於 超 買 區 或 並 多 次 發 出 沽 貨 訊 號 ， 若 信 之 沽 貨 ， 肯 定 後 悔 。 至 於 STC 的 另 外 兩 個 版 本 ， 下 周 再 談 。