2007年11月24日星期六

隨機指數設計概念獨特

過 去 介 紹 的 幾 個 技 術 指 標 , 所 用 的 數 據 都 是 收 市 價 , 但 沒 有 考 慮 到 收 市 價 與 期 內 高 價 和 低 價 的 關 係 , 而 這 種 關 係 其 實 很 有 參 考 價 值 。 有 經 驗 的 炒 友 都 知 道 , 在 某 段 日 子 , 若 股 價 經 常 能 以 接 近 期 內 最 高 價 收 市 , 此 股 在 該 段 日 子 顯 然 處 於 強 勢 ; 反 之 , 若 股 價 經 常 在 期 內 最 低 價 附 近 收 市 , 就 必 定 是 處 於 弱 勢 了 。 今 日 介 紹 的 技 術 指 標 隨 機 指 數 ( Stochastic , 簡 稱 STC ) , 就 是 根 據 這 個 概 念 設 計 的 。 STC 是 由 George Lane 發 明 , 在 80 年 代 曾 經 極 受 歡 迎 , 至 今 仍 是 最 普 及 的 技 術 指 標 之 一 。 正 如 前 述 , STC 的 設 計 概 念 , 是 假 設 股 價 處 於 上 升 趨 勢 時 , 收 市 價 經 常 處 於 期 內 高 位 附 近 ; 若 是 處 於 下 降 趨 勢 , 收 市 價 就 會 經 常 處 於 期 內 的 低 位 附 近 。 除 了 辨 別 趨 勢 , STC 更 重 要 的 任 務 , 是 試 圖 捕 捉 趨 勢 逆 轉 的 一 刻 。 STC 由 兩 條 曲 線 構 成 , 一 條 稱 為 %K , 習 慣 採 用 實 線 ; 另 一 條 稱 為 %D , 通 常 會 用 虛 線 。 右 邊 座 標 的 讀 數 為 0 至 100 , 一 般 來 說 80 以 上 被 視 為 超 買 , 而 20 以 下 則 視 為 超 賣 。 %K 對 股 價 反 應 較 快 , %D 則 較 慢 , 兩 線 一 快 一 慢 , 自 然 不 時 相 交 ( %K 升 破 或 跌 破 %D ) , 發 出 買 入 或 沽 出 訊 號 。 經 過 多 年 發 展 改 良 , STC 現 在 共 有 3 個 版 本 , 分 別 為 快 版 ( Fast Stochastic ) 、 慢 版 ( Slow Stochastic ) 和 全 版 ( Full Stochastic ) 。 快 版 是 最 早 期 的 版 本 , 其 %K 之 公 式 如 下 : %K = 100 x ( C - Ln ) ÷ ( Hn - Ln ) 公 式 中 的 C 是 最 新 收 市 價 ; L 是 期 內 最 低 價 ; H 是 期 內 最 高 價 。 至 於 n 則 代 表 所 選 時 段 , 例 如 14 日 , 那 麼 L 就 是 14 日 內 的 最 低 價 , H 則 是 14 日 內 的 最 高 價 。 右 圖 為 新 地 ( 016 ) 日 線 圖 , 下 方 是 快 版 STC , 其 %K 時 段 用 14 日 。 新 地 昨 收 140.5 元 , 14 日 最 高 價 154.2 元 , 而 期 內 最 低 價 135 元 , 把 數 字 套 入 公 式 , 得 出 28.64 , 即 昨 日 %K 的 數 值 。

快 版 嫌 訊 號 過 頻

%D 是 甚 麼 ? 它 其 實 是 %K 的 簡 單 移 動 平 均 數 ( SMA ) , 也 就 是 %K 的 平 滑 版 ( Smoothing ) 。 既 然 是 平 滑 版 , %D 必 然 慢 過 %K , 兩 線 就 有 可 能 相 交 。 右 圖 下 方 標 示 出 STC 所 採 用 的 時 段 ( 14/3 ) , 頭 一 個 數 字 14 , 是 %K 所 採 用 日 數 , 後 一 個 數 字 3 , 是 %D 所 用 的 日 數 ( 即 是 %D 乃 3 天 %K 的 SMA ) 。 快 版 STC 的 好 處 是 對 股 價 反 應 十 分 敏 感 , 很 容 易 發 出 買 賣 訊 號 。 它 的 缺 點 也 很 明 顯 , 就 是 太 頻 密 發 出 訊 號 , 錯 的 機 會 自 然 多 , 而 且 太 易 進 入 超 買 或 超 賣 區 。 右 圖 可 見 , 新 地 在 9 至 10 月 間 反 覆 大 升 , 快 版 STC 經 常 處 於 超 買 區 或 並 多 次 發 出 沽 貨 訊 號 , 若 信 之 沽 貨 , 肯 定 後 悔 。 至 於 STC 的 另 外 兩 個 版 本 , 下 周 再 談 。

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