2008年8月30日星期六

三部曲整固完畢再上路

陰 陽 燭 的 轉 向 形 態 已 談 過 不 少 , 今 日 換 換 口 味 , 介 紹 整 固 形 態 ( Continuation Patterns ) 。 與 轉 向 形 態 不 同 , 整 固 形 態 的 出 現 , 意 味 經 過 短 暫 整 固 後 , 股 價 會 延 續 原 有 的 趨 勢 運 行 , 故 亦 稱 為 延 續 形 態 。
整 固 形 態 在 數 量 上 遠 較 轉 向 形 態 少 , 其 中 最 出 名 的 是 上 升 三 部 曲 ( Rising Three Method ) 和 下 跌 三 部 曲 ( Falling Three Method ) 。 這 對 三 部 曲 兄 弟 , 前 者 在 升 浪 中 途 出 現 , 利 好 ; 後 者 在 跌 浪 中 途 現 身 , 利 淡 。
標 準 的 上 升 三 部 曲 , 應 符 合 以 下 四 項 條 件 :
( 1 ) 一 個 明 顯 升 浪 正 運 行 , 途 中 出 現 一 支 大 陽 燭 。
( 2 ) 接 的 幾 日 , 出 現 一 連 串 燭 身 短 小 的 陰 陽 燭 , 最 理 想 是 陰 燭 , 而 且 每 支 短 燭 的 收 市 價 均 較 前 低 ( 現 實 往 往 沒 有 這 麼 完 美 ) 。 必 須 注 意 , 所 謂 三 部 曲 , 是 指 短 燭 以 三 支 最 理 想 , 但 在 實 戰 中 , 兩 支 、 四 支 甚 至 五 支 亦 無 不 可 。
( 3 ) 不 管 兩 支 還 是 五 支 短 燭 , 它 們 的 波 動 範 圍 不 應 超 出 前 述 大 陽 燭 ( 包 括 影 線 ) 。
( 4 ) 此 形 態 最 後 一 支 燭 亦 是 大 陽 燭 , 其 收 市 價 必 須 高 於 首 支 大 陽 燭 的 收 市 價 ( 見 圖 一 ) 。 由 於 最 後 一 支 是 大 陽 燭 , 此 形 態 不 必 確 認 。 在 升 浪 途 中 見 大 陽 燭 , 其 勢 正 盛 , 惟 早 於 低 位 上 車 者 , 趁 高 套 利 屬 平 常 , 故 出 現 幾 支 短 燭 。 不 過 , 連 日 的 整 固 始 終 未 有 脫 離 首 支 大 陽 燭 範 圍 , 反 映 沽 壓 有 限 , 最 後 一 支 大 陽 燭 突 破 , 證 實 整 固 完 成 , 升 浪 延 續 。
標 準 的 下 跌 三 部 曲 應 符 合 以 下 四 項 調 件 :
( 1 ) 一 個 明 顯 的 跌 浪 運 行 中 , 途 中 見 大 陰 燭 。
( 2 ) 接 幾 日 出 現 連 串 短 燭 , 最 理 想 是 陽 燭 , 數 目 最 好 是 三 支 , 但 兩 支 至 五 支 均 可 。
( 3 ) 一 眾 短 燭 的 波 動 範 圍 , 均 不 應 超 出 前 述 的 大 陰 燭 ( 包 括 影 線 ) 。
( 4 ) 最 後 出 現 大 陰 燭 , 其 收 市 價 必 須 低 於 首 支 大 陰 燭 的 收 市 價 ( 見 圖 二 ) 。 下 跌 三 部 曲 反 映 出 沽 空 者 趁 低 補 倉 , 亦 有 人 博 反 彈 , 但 購 買 力 有 限 , 不 能 升 離 首 支 大 陰 燭 的 範 圍 , 最 後 一 支 陰 燭 插 落 , 跌 浪 延 續 。 圖 三 是 上 升 三 部 曲 實 例 , 圖 四 則 是 下 跌 三 部 曲 實 例 , 留 意 形 態 中 短 燭 多 達 六 支 。
每 逢 周 末 淺 談 技 術 分 析 , 轉 眼 寫 了 幾 近 兩 年 , 是 時 候 與 各 位 暫 別 , 後 會 有 期 。

步步為營與大敵當前

陰 陽 燭 形 態 眾 多 , 有 些 形 態 極 之 相 似 , 但 內 藏 的 好 淡 訊 息 卻 截 然 不 同 。 例 如 較 早 前 介 紹 過 的 三 個 白 武 士 ( Three White Soldiers ) , 由 三 支 陽 燭 組 成 , 利 好 , 但 今 日 介 紹 的 步 步 為 營 ( Deliberation ) 和 大 敵 當 前 ( Advance Block ) , 雖 然 這 兩 個 形 態 亦 由 三 支 陽 燭 組 成 , 卻 是 利 淡 訊 號 。 初 學 者 必 須 認 清 楚 這 些 形 態 , 以 免 差 之 毫 釐 , 謬 之 千 里 。
步 步 為 營 是 次 級 轉 向 形 態 , 利 淡 。 此 形 態 形 似 三 個 白 武 士 , 但 三 個 白 武 士 在 低 位 出 現 , 而 步 步 為 營 通 常 只 會 在 高 位 現 身 , 這 是 很 重 要 的 分 別 。 標 準 的 步 步 為 營 , 應 符 合 以 下 三 項 條 件 :
( 1 ) 先 有 一 個 較 明 顯 的 升 勢 , 並 在 升 浪 的 末 段 接 連 出 現 三 支 陽 燭 , 每 日 收 市 價 均 高 於 前 。
( 2 ) 三 個 白 武 士 的 三 支 大 陽 燭 長 度 相 若 , 但 步 步 為 營 的 陽 燭 , 只 有 頭 兩 支 較 長 而 長 度 相 若 。
( 3 ) 第 三 支 陽 燭 燭 身 很 短 , 形 態 可 能 是 陀 螺 或 射 擊 之 星 ( 見 圖 一 ) 。 在 升 浪 運 行 了 一 段 日 子 後 , 接 連 出 現 兩 支 相 若 的 大 陽 燭 , 可 謂 牛 氣 天 , 第 三 日 股 價 仍 能 高 收 , 再 來 一 支 陽 燭 , 可 是 燭 身 明 顯 較 前 兩 支 短 , 反 映 好 友 買 意 有 轉 冷 象 , 甚 至 購 買 力 可 能 已 然 耗 盡 。 見 此 步 步 為 營 形 態 , 炒 友 的 確 需 要 步 步 為 營 , 若 其 後 出 現 大 陰 燭 插 落 或 連 日 跌 市 , 即 可 確 認 升 勢 逆 轉 。
大 敵 當 前 像 極 步 步 為 營 , 但 較 之 更 利 淡 。 此 形 態 亦 為 次 級 轉 向 形 態 , 通 常 只 在 高 位 出 現 。 標 準 的 大 敵 當 前 , 應 符 合 以 下 三 項 條 件 :
( 1 ) 先 有 一 個 較 明 顯 的 升 勢 , 並 在 升 浪 末 段 接 連 出 現 三 支 陽 燭 , 每 日 收 市 價 均 高 於 前 。
( 2 ) 與 三 個 白 武 士 和 步 步 為 營 不 同 , 大 敵 當 前 的 三 支 陽 燭 長 度 不 一 , 而 以 第 一 支 最 長 。
( 3 ) 第 二 支 陽 燭 燭 身 較 第 一 支 短 , 而 第 三 支 陽 燭 的 燭 身 就 更 短 。 此 外 , 第 二 和 第 三 支 陽 燭 的 上 影 線 通 常 會 較 長 ( 見 圖 二 ) 。
升 浪 末 段 接 連 出 現 三 支 陽 燭 , 看 似 好 友 仍 主 宰 大 局 , 惟 細 心 一 看 , 三 支 陽 燭 一 支 短 過 一 支 , 反 映 購 買 力 不 繼 , 而 且 第 二 及 第 三 支 陽 燭 的 長 上 影 線 , 反 映 沽 壓 增 大 , 現 在 只 待 陰 燭 插 落 確 認 轉 勢 。
圖 三 是 步 步 為 營 實 例 , 中 行 ( 3988 ) 見 此 形 態 後 跌 至 今 年 3 月 中 才 反 彈 。 圖 四 是 大 敵 當 前 實 例 。

飛鴿回巢與落鷹盤旋

早 前 介 紹 陰 陽 燭 主 要 轉 向 形 態 時 , 曾 談 過 低 位 身 懷 六 甲 ( Bullish Harami ) 和 高 位 身 懷 六 甲 ( Bearish Harami ) , 前 者 利 好 , 後 者 利 淡 。 今 日 介 紹 的 一 對 次 級 轉 向 形 態 , 分 別 是 飛 鴿 回 巢 ( Homing Pigeon ) 和 落 鷹 盤 旋 ( Descending Hawk ) , 形 狀 與 身 懷 六 甲 很 相 似 , 還 須 小 心 辨 別 。
飛 鴿 回 巢 是 利 好 的 轉 向 形 態 , 由 一 大 一 小 兩 支 陰 燭 組 成 , 形 狀 與 低 位 身 懷 六 甲 相 近 , 分 別 在 於 後 者 由 一 支 大 陰 燭 和 一 支 小 陽 燭 組 成 。 以 威 力 而 論 , 飛 鴿 回 巢 遜 於 低 位 身 懷 六 甲 。
標 準 的 飛 鴿 回 巢 , 應 符 合 以 下 兩 項 條 件 :
( 1 ) 先 有 一 個 運 行 了 相 當 時 日 的 下 跌 趨 勢 , 並 在 趨 勢 的 末 段 出 現 一 支 大 陰 燭 。
( 2 ) 翌 日 開 市 價 高 於 大 陰 燭 的 收 市 價 , 該 日 的 收 市 價 則 低 於 開 市 價 , 但 仍 高 於 大 陰 燭 的 收 市 價 。 因 此 , 翌 日 出 現 的 是 小 陰 燭 , 燭 身 完 全 被 前 一 支 大 陰 燭 所 吞 沒 ( 不 計 上 下 影 線 , 見 圖 一 ) 。 經 過 一 段 長 時 間 的 跌 市 , 按 理 好 友 早 已 偃 旗 息 鼓 , 可 是 大 陰 燭 過 後 , 翌 日 股 價 竟 能 高 開 , 意 味 好 友 可 能 開 始 反 撲 , 雖 然 該 日 只 能 以 陰 燭 低 收 , 但 仍 收 高 於 上 日 收 市 價 , 好 友 的 實 力 已 不 容 輕 侮 。 飛 鴿 回 巢 形 態 至 此 完 成 , 但 仍 需 繼 後 的 升 市 確 認 , 若 升 市 成 交 大 增 , 反 映 淡 友 紛 紛 補 倉 , 轉 向 訊 號 更 為 可 靠 。
落 鷹 盤 旋 屬 利 淡 轉 向 形 態 , 由 一 大 一 小 兩 支 陽 燭 組 成 , 形 似 高 位 身 懷 六 甲 , 分 別 在 於 後 者 由 一 支 大 陽 燭 和 一 支 小 陰 燭 組 成 。 論 威 力 , 落 鷹 盤 旋 遜 於 高 位 身 懷 六 甲 。 標 準 的 落 鷹 盤 旋 , 應 符 合 以 下 兩 項 條 件 :
( 1 ) 先 有 一 個 運 行 了 相 當 時 日 的 上 升 趨 勢 , 並 在 趨 勢 的 末 段 出 現 一 支 大 陽 燭 。
( 2 ) 翌 日 開 市 價 高 於 大 陽 燭 的 開 市 價 , 但 低 於 其 收 市 價 ; 翌 日 的 收 市 價 高 於 該 日 的 開 市 價 , 但 仍 低 於 大 陽 燭 的 收 市 價 。 故 此 翌 日 出 現 的 是 小 陽 燭 , 燭 身 被 上 日 的 大 陽 燭 完 全 吞 沒 ( 不 計 上 下 手 影 , 見 圖 二 ) 。
落 鷹 盤 旋 的 出 現 , 顯 示 好 友 在 升 浪 頂 部 做 出 大 陽 燭 後 已 不 願 再 進 , 小 陽 燭 反 映 好 友 猶 豫 , 亦 隱 見 沽 壓 , 繼 後 若 見 跌 市 或 大 陰 燭 , 即 可 確 認 轉 向 。
圖 三 為 飛 鴿 回 巢 實 例 , 見 此 形 態 後 , 長 實 ( 001 ) 升 至 同 年 7 月 始 回 調 。 圖 三 則 為 落 鷹 盤 旋 實 例 。

好/淡友反攻 預示轉向

今 日 繼 續 介 紹 陰 陽 燭 的 次 級 轉 向 形 態 , 出 場 的 是 另 一 對 孿 生 兄 弟 , 分 別 是 在 低 位 出 現 的 好 友 反 攻 ( Bullish Meeting Line ) , 以 及 只 會 在 高 位 現 身 的 淡 友 反 攻 ( Bearish Meeting Line ) 。 單 看 名 字 , 便 知 前 者 利 好 , 後 者 利 淡 。
標 準 的 好 友 反 攻 或 淡 友 反 攻 , 應 符 合 五 項 條 件 :
( 1 ) 先 有 明 顯 的 趨 勢 , 而 形 態 的 第 一 支 陰 陽 燭 應 與 原 先 的 趨 勢 相 符 。 在 好 友 反 攻 來 說 , 原 先 的 應 是 下 降 趨 勢 , 形 態 的 第 一 支 燭 是 陰 燭 ( 見 圖 一 ) 。 在 淡 友 反 攻 而 言 , 原 有 的 應 是 上 升 趨 勢 , 形 態 的 第 一 支 燭 是 陽 燭 ( 見 圖 二 ) 。
( 2 ) 形 態 的 第 二 支 燭 應 以 裂 口 開 出 , 在 好 友 反 攻 來 說 是 裂 口 下 跌 , 在 淡 友 反 攻 而 言 則 是 裂 口 上 升 , 令 人 以 為 原 有 的 趨 勢 延 續 。
(3) 形 態 的 第 二 支 燭 的 收 市 價 , 與 第 一 支 燭 的 收 市 價 相 同 。
(4) 第 一 支 燭 與 第 二 支 燭 必 定 是 陰 陽 不 同 。 在 好 友 反 攻 形 態 , 第 一 支 燭 是 陰 , 第 二 支 是 陽 ; 在 淡 友 反 攻 形 態 , 第 一 支 是 陽 , 第 二 支 是 陰 。
(5) 形 態 中 的 兩 支 燭 均 應 是 長 燭 , 燭 身 越 長 , 轉 向 威 力 越 大 。 另 外 , 此 兩 種 形 態 雖 由 兩 支 燭 組 成 , 但 需 要 第 三 支 燭 確 認 , 好 友 反 攻 需 要 繼 後 的 陽 燭 升 市 , 淡 友 反 攻 則 需 要 繼 後 的 陰 燭 跌 市 。 當 跌 浪 運 行 了 一 段 時 間 後 , 淡 友 越 沽 越 高 興 , 警 覺 性 減 低 , 跌 浪 末 段 的 一 支 大 陰 燭 , 反 映 某 些 淡 友 勇 字 當 頭 , 漠 視 股 價 偏 低 或 是 大 超 賣 , 依 然 力 沽 。 翌 日 股 價 裂 口 低 開 , 但 卻 跌 不 下 去 , 因 為 好 友 早 已 趁 低 吸 貨 , 密 謀 反 攻 , 收 市 時 , 股 價 殺 回 至 上 日 收 市 價 , 即 日 補 回 裂 口 , 如 未 來 幾 日 升 市 延 續 或 見 大 陽 燭 , 即 反 映 好 友 反 攻 形 態 成 功 , 重 奪 控 制 權 。
淡 友 反 攻 形 態 的 出 現 , 其 理 雷 同 。 升 浪 運 行 久 了 , 好 友 戒 心 減 弱 , 高 位 追 , 故 升 浪 末 段 出 現 大 陽 燭 。 翌 日 股 價 裂 口 高 開 , 但 淡 友 開 始 反 攻 , 收 市 時 更 壓 回 至 上 日 收 市 價 , 形 成 大 陰 燭 , 如 未 來 幾 日 續 跌 , 即 確 認 淡 友 反 攻 形 態 成 功 。
圖 三 為 好 友 反 攻 實 例 , 圖 四 則 是 淡 友 反 攻 實 例 , 而 且 形 態 出 現 過 兩 次 。 值 得 一 提 的 是 , 這 兩 個 形 態 近 似 曙 光 初 現 和 烏 雲 蓋 頂 , 但 威 力 有 所 不 及 。

2008年8月1日星期五

三個白武士與兩隻白兔


過 去 兩 個 周 末 , 本 欄 介 紹 過 三 隻 烏 鴉 和 雙 飛 烏 鴉 , 兩 者 均 是 利 淡 的 陰 陽 燭 次 級 形 態 。 一 如 大 多 數 陰 陽 燭 形 態 , 三 隻 烏 鴉 和 雙 飛 烏 鴉 均 有 形 狀 相 近 而 意 義 相 反 ( 利 好 ) 的 孿 生 兄 弟 。
三 隻 烏 鴉 的 孿 生 兄 弟 是 三 個 白 武 士 ( Three White Soldiers ) , 屬 次 級 的 利 好 轉 向 形 態 。
標 準 的 三 個 白 武 士 , 應 符 合 以 下 三 項 條 件 :
(1) 先 有 一 個 明 顯 的 跌 浪 或 橫 行 整 固 區 。
(2) 在 跌 浪 的 底 部 接 連 出 現 三 支 大 陽 燭 , 最 理 想 是 這 三 日 均 以 接 近 全 日 高 位 收 市 。
(3) 第 二 和 第 三 支 陽 燭 的 開 市 價 , 應 該 位 於 上 日 陽 燭 的 燭 身 之 內 , 最 理 想 是 位 於 燭 身 的 上 半 部 ( 見 圖 一 ) 。
經 過 一 段 時 間 的 跌 市 或 橫 行 整 固 後 , 能 夠 連 續 出 現 三 支 大 陽 燭 , 反 映 市 內 的 悲 觀 情 緒 漸 散 , 買 盤 開 始 入 市 。
三 個 白 武 士 的 第 二 及 第 三 支 陽 燭 , 開 市 價 均 位 於 上 日 陽 燭 的 燭 身 之 內 , 反 映 這 兩 日 都 有 回 吐 壓 力 , 股 價 低 開 , 但 好 友 終 能 力 抗 沽 壓 , 使 股 價 以 接 近 全 日 高 位 收 市 , 證 明 買 氣 旺 盛 , 經 得 起 考 驗 。
值 得 留 意 的 是 , 三 個 白 武 士 不 應 在 升 浪 頂 部 出 現 , 升 浪 運 行 了 一 段 長 時 間 後 出 現 三 支 大 陽 燭 , 可 能 是 升 浪 快 到 盡 頭 , 亢 龍 有 悔 之 兆 。
雙 飛 烏 鴉 的 孿 生 兄 弟 是 兩 隻 白 兔 ( Two Rabbits ) , 亦 為 次 級 利 好 轉 向 形 態 。 此 形 態 須 符 合 以 下 兩 項 條 件 , 方 合 標 準 :
( 1 ) 先 有 一 個 明 顯 的 跌 浪 或 調 整 浪 。
( 2 ) 兩 隻 白 兔 由 三 支 燭 組 成 , 第 一 支 為 大 陰 燭 , 第 二 支 為 裂 口 下 跌 但 高 收 的 短 陽 燭 , 第 三 支 亦 為 陽 燭 , 但 燭 身 較 長 , 開 市 價 位 於 上 日 陽 燭 燭 身 內 , 而 收 市 價 則 插 入 大 陰 燭 之 燭 身 , 補 回 上 述 裂 口 ( 見 圖 二 ) 。
在 跌 浪 末 段 , 大 陰 燭 的 翌 日 以 裂 口 低 開 , 卻 能 高 收 , 已 反 映 有 人 開 始 撈 底 , 第 三 日 的 陽 燭 反 映 更 多 人 加 入 撈 底 , 好 友 實 力 增 加 。
圖 三 為 三 個 白 武 士 實 例 , 見 此 形 態 後 和 黃 ( 013 ) 反 覆 升 至 85 元 之 上 。
圖 四 為 兩 隻 白 兔 實 例 , 此 例 美 中 不 足 之 處 , 是 第 三 日 的 陽 燭 稍 嫌 不 夠 長 。

烏鴉雙飛只報憂不報喜


烏 鴉 不 吉 , 是 凶 兆 。 上 周 介 紹 的 「 三 隻 烏 鴉 」 , 是 陰 陽 燭 的 利 淡 轉 向 形 態 , 乃 升 勢 逆 轉 訊 號 。 今 日 介 紹 的 「 雙 飛 烏 鴉 」 ( Two Crows ) , 一 樣 是 好 友 的 敵 人 , 淡 友 的 好 朋 友 。
「 雙 飛 烏 鴉 」 亦 歸 類 為 次 級 轉 向 形 態 , 主 要 是 因 為 並 不 常 見 , 在 實 戰 中 甚 至 比 「 三 隻 烏 鴉 」 更 難 遇 上 。 標 準 的 「 雙 飛 烏 鴉 」 應 符 合 以 下 三 項 條 件 :
(1) 必 須 先 有 一 個 強 勁 的 上 升 趨 勢 , 或 至 少 有 一 個 明 確 可 辨 的 反 彈 浪 。
(2) 此 形 態 由 三 支 陰 陽 燭 ( 不 是 兩 支 ) 組 成 , 第 一 支 是 大 陽 燭 , 有 如 大 樹 , 第 二 支 是 裂 口 上 升 但 低 收 的 陰 燭 , 似 飛 離 樹 頂 的 烏 鴉 。 請 注 意 , 這 說 的 裂 口 只 計 燭 身 , 不 計 影 線 。
(3) 第 三 支 燭 亦 是 陰 燭 , 其 開 市 價 位 於 前 一 支 陰 燭 的 燭 身 內 , 而 收 市 價 則 落 入 第 一 支 大 陽 燭 的 燭 身 , 補 回 前 述 的 上 升 裂 口 ( 見 圖 一 ) 。
強 勁 的 升 浪 運 行 了 一 段 時 日 後 , 市 內 氣 氛 自 然 牛 氣 天 , 不 時 出 現 大 陽 燭 , 股 價 屢 創 新 高 。 到 了 升 浪 末 段 , 又 見 一 支 大 陽 燭 , 翌 日 散 戶 照 例 搶 上 , 故 以 高 於 上 日 收 市 價 開 出 ; 可 是 今 次 上 升 動 力 大 不 如 前 , 沽 壓 亦 大 , 致 令 全 日 高 開 低 收 , 成 為 一 支 較 短 的 陰 燭 , 但 收 市 價 仍 高 於 上 日 收 市 價 , 似 乎 尚 非 太 差 。
到 了 第 三 日 , 仍 有 勇 字 當 頭 的 散 戶 搶 入 , 故 開 市 價 高 於 上 日 收 市 價 , 但 沽 壓 隨 之 出 現 , 而 且 比 上 日 更 大 , 結 果 出 現 較 長 的 陰 燭 , 其 收 市 價 低 於 前 日 大 陽 燭 的 收 市 價 , 也 就 是 全 數 補 回 裂 口 。
「 雙 飛 烏 鴉 」 形 態 至 此 完 成 , 其 轉 向 利 淡 的 威 力 不 能 小 覷 , 一 般 認 為 只 略 遜 於 「 黃 昏 之 星 」 。 其 實 若 把 「 雙 飛 烏 鴉 」 的 第 一 支 陽 燭 畫 成 「 十 字 星 」 或 「 射 擊 之 星 」 , 而 第 二 支 陰 燭 插 入 大 陽 燭 燭 身 逾 半 , 就 會 變 成 「 黃 昏 之 星 」 。 由 此 可 見 , 形 成 這 兩 種 形 態 的 市 場 條 件 可 說 是 大 同 小 異 , 所 差 者 程 度 而 已 。
「 雙 飛 烏 鴉 」 有 個 威 力 稍 弱 的 變 體 , 小 邱 稱 之 為 「 裂 口 雙 鴉 」 ( Upside Gap Two Crows ) , 分 別 在 於 後 者 的 第 二 支 陰 燭 包 第 一 支 陰 燭 的 燭 身 , 但 沒 有 補 回 大 陽 燭 與 第 一 支 陰 燭 的 裂 口 ( 見 圖 二 ) 。
圖 三 為 「 雙 飛 烏 鴉 」 實 例 , 繼 後 的 一 支 陰 燭 將 形 態 發 展 為 「 三 隻 烏 鴉 」 ; 留 意 RSI 早 現 頂 背 馳 。

三隻烏鴉升勢終結市轉差


烏 鴉 全 身 烏 黑 , 是 兇 猛 飛 禽 , 向 來 予 人 不 吉 利 的 印 象 。 今 日 介 紹 的 次 級 陰 陽 燭 形 態 「 三 隻 烏 鴉 」 ( Three Black Crows ) , 觀 其 名 便 知 是 利 淡 的 轉 向 形 態 。
「 三 隻 烏 鴉 」 殺 傷 力 很 大 , 只 因 較 少 出 現 , 才 被 列 為 次 級 形 態 。 標 準 的 「 三 隻 烏 鴉 」 應 符 合 以 下 四 項 條 件 :
(1) 必 須 先 有 一 個 強 勁 的 上 升 趨 勢 , 或 至 少 先 有 一 個 明 確 可 辨 的 反 彈 浪 。
(2) 在 升 浪 的 頂 部 接 連 出 現 三 支 大 陰 燭 , 而 三 支 陰 燭 的 燭 身 長 度 差 不 多 一 樣 。
(3) 第 二 和 第 三 支 陰 燭 的 開 市 價 , 均 位 於 上 日 陰 燭 的 燭 身 之 內 。
(4) 三 支 陰 燭 雖 然 容 許 有 下 影 線 , 但 不 能 過 長 , 收 市 價 必 須 貼 近 全 日 最 低 價 ( 見 圖 一 ) 。
「 三 隻 烏 鴉 」 還 有 一 個 「 變 種 」 版 本 , 稱 為 Three Identical Crows , 意 謂 「 三 隻 模 樣 相 同 的 烏 鴉 」 , 小 邱 則 稱 之 為 「 疊 影 三 鴉 」 。 這 兩 個 版 本 的 標 準 條 件 幾 乎 一 樣 , 唯 一 的 分 別 , 是 「 影 三 鴉 」 的 第 二 和 第 三 支 陰 燭 , 開 市 價 必 須 等 於 或 低 於 上 日 陰 燭 的 收 市 價 , 即 是 不 能 位 於 上 日 陰 燭 的 燭 體 內 ( 見 圖 二 ) 。 在 大 多 數 情 況 下 , 「 疊 影 三 鴉 」 的 威 力 更 勝 「 三 隻 烏 鴉 」 。
當 大 升 浪 走 到 尾 聲 , 股 價 高 處 不 勝 寒 , 賬 面 已 賺 巨 利 的 投 資 者 開 始 願 意 沽 貨 , 而 沽 空 者 亦 蠢 蠢 欲 動 , 於 是 頂 部 出 現 第 一 支 大 陰 燭 。 翌 日 , 有 買 盤 趁 低 吸 納 , 故 開 市 價 高 於 上 日 收 市 價 ( 位 於 上 日 之 燭 身 內 ) , 但 沽 壓 隨 之 出 現 , 將 股 價 壓 落 低 位 收 市 , 形 成 第 二 支 大 陰 燭 。 第 三 日 的 情 況 一 如 第 二 日 , 至 此 「 三 隻 烏 鴉 」 出 現 , 經 此 三 日 變 化 , 趁 低 吸 納 者 全 部 被 綁 , 好 友 信 心 盡 失 , 大 跌 浪 隨 之 出 現 。
「 疊 影 三 鴉 」 的 第 二 和 第 三 支 陰 燭 開 市 價 , 均 等 於 或 低 於 上 日 的 收 市 價 , 反 映 這 兩 日 趁 低 吸 納 的 買 盤 很 少 , 市 場 信 心 更 是 薄 弱 。 圖 三 為 「 三 隻 烏 鴉 」 實 例 , 留 意 圖 右 下 角 亦 接 連 出 現 三 支 大 陰 燭 , 但 由 於 不 是 見 於 頂 部 , 不 宜 視 之 為 「 三 隻 烏 鴉 」 , 事 實 上 在 跌 浪 中 途 或 底 部 出 現 多 支 大 陰 燭 , 隨 時 是 反 彈 的 先 兆 。
圖 四 為 「 疊 影 三 鴉 」 實 例 , 和 黃 ( 013 ) 見 此 形 態 後 , 跌 至 今 年 3 月 中 低 見 68.35 元 才 反 彈 。

三星拱照罕見的轉向形態


談 過 陰 陽 燭 的 主 要 轉 向 訊 號 , 本 周 起 開 始 介 紹 次 級 轉 向 訊 號 。 所 謂 「 次 級 」 , 並 非 意 味 這 些 轉 向 訊 號 威 力 不 大 , 而 是 因 為 它 們 較 少 機 會 出 現 , 甚 至 罕 見 。 今 日 介 紹 的 「 三 星 拱 照 」 , 就 是 罕 見 而 威 力 很 大 的 次 級 轉 向 形 態 。
「 三 星 拱 照 」 可 以 在 頂 部 或 底 部 出 現 , 前 者 利 淡 , 後 者 利 好 。 標 準 的 「 三 星 拱 照 」 , 必 須 符 合 以 下 兩 項 條 件 :
( 1 ) 股 價 先 有 一 個 明 顯 的 上 升 或 下 降 趨 勢 , 而 在 趨 勢 的 末 段 , 連 續 三 個 交 易 日 的 陰 陽 燭 都 是 「 十 字 星 」 ( Doji ) , 按 嚴 格 的 規 定 , 這 些 「 十 字 星 」 的 上 下 影 線 均 不 能 過 長 。 「 三 星 拱 照 」 本 來 就 難 得 一 見 , 若 按 足 嚴 格 規 定 , 可 能 多 年 也 碰 不 上 一 個 , 故 不 妨 變 通 一 下 , 將 近 似 「 十 字 星 」 的 「 陀 螺 」 ( 即 開 市 價 與 收 市 價 雖 不 相 同 但 十 分 接 近 ) 也 算 在 內 , 影 線 稍 長 亦 可 接 受 。
( 2 ) 在 頂 部 「 三 星 拱 照 」 中 , 中 央 十 字 星 位 置 最 高 , 而 且 相 對 於 第 一 顆 星 , 中 央 十 字 星 應 是 裂 口 高 開 , 而 第 三 顆 星 則 應 是 裂 口 低 開 ( 見 圖 一 ) 。
在 底 部 出 現 的 「 三 星 拱 照 」 中 , 中 央 那 顆 星 位 置 最 低 , 並 相 對 第 一 顆 星 應 是 裂 口 低 開 , 而 第 三 顆 星 則 應 是 裂 口 高 開 ( 見 圖 二 ) 。
在 分 析 「 三 星 拱 照 」 時 , 有 兩 點 值 得 注 意 :
‧ 中 央 那 顆 星 的 裂 口 越 大 , 轉 向 的 威 力 越 大 。
‧ 三 星 當 中 任 何 一 日 出 現 明 顯 大 成 交 , 將 來 出 現 強 烈 轉 向 的 機 會 越 大 。
「 三 星 拱 照 」 沒 有 壯 觀 的 大 陽 燭 或 大 陰 燭 , 何 故 竟 是 強 烈 的 轉 向 形 態 ? 早 前 介 紹 十 字 星 時 曾 說 過 , 「 十 字 星 」 代 表 猶 豫 不 決 , 信 心 開 始 動 搖 , 而 越 是 猶 豫 , 越 是 信 心 不 足 , 股 價 原 有 的 趨 勢 越 是 容 易 逆 轉 。
在 高 位 或 低 位 出 現 一 顆 「 十 字 星 」 , 已 應 提 高 警 覺 , 當 心 原 有 的 升 勢 或 跌 勢 逆 轉 , 更 何 況 連 續 出 現 三 顆 「 十 字 星 」 ? 在 頂 部 「 三 星 拱 照 」 中 , 中 央 「 十 字 星 」 裂 口 高 開 後 無 以 為 繼 , 翌 日 裂 口 低 開 另 一 顆 「 十 字 星 」 , 已 清 楚 顯 示 原 有 的 升 勢 已 是 強 弩 之 末 , 故 此 利 淡 。 至 於 底 部 「 三 星 拱 照 」 利 好 , 其 理 亦 雷 同 。 圖 三 為 頂 部 「 三 星 拱 照 」 實 例 , 九 建 ( 034 ) 見 此 形 態 後 跌 至 如 今 。 圖 四 則 為 底 部 「 三 星 拱 照 」 實 例 。

朝天腿最激烈的轉向訊號


今 日 介 紹 的 「 朝 天 腿 」 ( Kicker ) , 是 陰 陽 燭 主 要 轉 勢 訊 號 當 中 最 激 烈 的 一 種 。 所 謂 最 激 烈 , 既 指 其 轉 向 之 突 然 , 亦 因 其 轉 向 後 走 勢 之 猛 烈 。
Kicker 似 乎 沒 有 通 行 的 中 文 譯 名 , 小 邱 只 見 過 台 灣 有 人 意 譯 為 「 意 外 轉 折 訊 號 」 。 「 朝 天 腿 」 是 小 邱 試 譯 的 名 字 , 取 其 形 似 空 手 道 高 手 朝 天 踢 腿 。 事 實 上 , 此 形 態 的 日 文 音 譯 Keri Ashi , 本 來 就 有 踢 足 之 意 。
「 朝 天 腿 」 分 利 好 和 利 淡 兩 種 , 此 形 態 必 須 符 合 以 下 三 項 條 件 , 方 為 合 格 :
( 1 ) 此 形 態 由 兩 支 陰 陽 燭 組 成 , 第 一 支 燭 的 開 市 價 跟 第 二 支 燭 相 同 , 但 這 兩 日 的 股 價 走 向 , 卻 是 南 轅 北 轍 。 利 好 的 「 朝 天 腿 」 , 第 一 支 是 大 陰 燭 , 開 市 後 股 價 向 下 走 ; 第 二 支 是 大 陽 燭 , 開 市 價 與 上 日 一 樣 , 股 價 則 上 升 高 收 ( 見 圖 一 ) 。 利 淡 的 「 朝 天 腿 」 , 第 一 支 是 大 陽 燭 , 股 價 開 市 後 往 上 奔 ; 第 二 支 是 大 陰 燭 , 開 市 價 與 上 日 無 異 , 但 股 價 最 終 下 跌 低 收 ( 見 圖 二 ) 。
( 2 ) 此 形 態 亦 可 以 裂 口 上 升 ( 利 好 ) 或 下 跌 ( 利 淡 ) 的 形 式 出 現 , 由 於 跳 空 開 市 , 故 第 二 支 燭 的 開 市 價 與 第 一 支 燭 並 不 相 同 。 這 種 留 有 裂 口 的 「 朝 天 腿 」 , 轉 向 威 力 往 往 更 大 。
( 3 ) 出 現 「 朝 天 腿 」 後 , 即 使 股 價 有 調 整 , 也 不 應 重 返 第 一 支 燭 的 燭 身 範 圍 , 否 則 便 屬 於 失 敗 形 態 。
「 朝 天 腿 」 的 出 現 , 反 映 投 資 者 的 情 緒 出 現 180 度 轉 變 , 本 來 極 為 悲 觀 的 情 緒 , 一 夜 之 間 竟 變 得 非 常 樂 觀 ; 又 或 是 原 本 十 分 看 好 , 睡 醒 後 卻 變 成 大 淡 友 。 這 種 極 端 的 情 緒 轉 變 , 常 由 收 市 後 的 突 發 消 息 所 觸 發 , 例 如 一 宗 人 人 看 好 的 收 購 活 動 , 突 然 宣 告 失 敗 ; 又 例 如 對 公 司 不 利 的 謠 言 , 於 收 市 後 證 實 不 確 。
投 資 者 的 情 緒 經 過 突 變 後 , 通 常 會 維 持 一 段 不 短 的 時 間 , 故 此 股 價 轉 向 後 , 會 朝 新 方 向 奔 走 好 一 段 日 子 , 而 且 走 勢 相 當 急 勁 。 值 得 注 意 的 是 , 組 成 「 朝 天 腿 」 的 兩 支 燭 燭 身 越 長 , 威 力 往 往 越 大 。
圖 三 是 「 朝 天 腿 」 實 例 , 向 來 穩 健 的 控 ( 005 ) , 在 短 短 個 多 月 間 出 現 一 淡 一 好 的 「 朝 天 腿 」 , 當 與 外 圍 的 次 按 風 暴 消 息 有 關 。 去 年 12 月 初 的 「 朝 天 腿 」 , 兩 支 燭 開 市 價 相 同 , 前 陽 後 陰 , 利 淡 。 今 年 1 月 下 旬 的 為 裂 口 「 朝 天 腿 」 , 兩 支 燭 前 陰 後 陽 , 利 好 。

黃昏之星夕陽西沉黑夜臨


上 周 談 過 「 早 晨 之 星 」 , 今 日 介 紹 其 孿 生 兄 弟 「 黃 昏 之 星 」 ( Evening Star ) 。 後 者 亦 是 陰 陽 燭 的 主 要 轉 向 形 態 , 主 淡 , 只 會 在 高 位 出 現 。
「 黃 昏 之 星 」 是 很 可 靠 的 利 淡 訊 號 , 若 有 技 術 指 標 同 時 出 現 頂 背 馳 訊 號 , 更 加 值 得 信 賴 。 此 形 態 須 符 合 以 下 四 項 條 件 , 方 為 合 格 :
( 1 ) 必 須 先 有 一 個 明 確 可 辨 的 上 升 趨 勢 。
( 2 ) 「 黃 昏 之 星 」 由 三 支 陰 陽 燭 組 成 , 在 上 升 趨 勢 中 的 末 段 , 先 出 現 一 支 大 陽 燭 。
( 3 ) 緊 接 大 陽 燭 出 現 的 一 支 燭 是 「 星 」 , 它 不 限 於 「 十 字 星 」 , 凡 是 代 表 勢 均 力 敵 , 或 對 原 有 之 趨 勢 表 示 懷 疑 的 陰 陽 燭 均 可 , 包 括 長 十 字 、 短 十 字 、 「 射 擊 之 星 」 、 「 T 字 星 」 、 「 墓 碑 十 字 」 及 「 陀 螺 」 。
( 4 ) 隨 「 星 」 之 後 現 身 的 是 大 陰 燭 , 此 燭 燭 身 ( 不 計 影 線 ) 應 插 入 前 述 大 陽 燭 燭 身 一 半 或 以 上 。 圖 一 是 標 準 的 「 黃 昏 之 星 」 , 由 於 形 態 中 最 後 一 支 燭 是 大 陰 燭 , 故 毋 須 翌 日 的 跌 市 確 認 形 態 的 成 立 。
在 分 析 「 黃 昏 之 星 」 時 , 有 幾 點 值 得 留 意 :
‧ 形 態 中 的 陽 燭 和 陰 燭 越 長 , 轉 向 威 力 越 大 。
‧ 居 中 的 「 星 」 以 短 者 更 佳 , 反 映 出 市 場 對 原 有 的 上 升 趨 勢 能 否 延 續 , 提 出 強 烈 質 疑 。
‧ 大 陽 燭 之 後 的 「 星 」 , 最 好 以 裂 口 上 升 的 姿 態 出 現 , 更 理 想 的 是 隨 後 出 現 的 大 陰 燭 亦 以 裂 口 下 跌 出 現 。 這 種 形 式 的 「 黃 昏 之 星 」 威 力 很 大 , 事 實 上 那 顆 懸 空 孤 立 的 「 星 」 , 本 身 就 是 很 可 靠 的 利 淡 轉 向 訊 號 「 島 形 頂 」 。
當 升 浪 維 持 一 段 時 日 後 , 散 戶 開 始 覺 得 升 市 乃 理 所 當 然 , 因 此 越 買 越 勇 , 致 令 升 浪 末 段 出 現 一 支 大 陽 燭 。 翌 日 買 盤 依 然 踴 躍 , 可 是 股 價 竟 「 買 極 唔 上 」 , 反 映 早 已 持 貨 的 聰 明 錢 覺 得 已 經 到 價 , 正 笑 派 貨 , 更 可 能 有 淡 友 趁 高 沽 空 。 第 三 日 出 現 的 大 陰 燭 , 確 認 形 勢 逆 轉 , 若 這 三 日 成 交 大 增 , 更 顯 示 強 者 手 上 的 股 份 已 成 功 派 發 。
圖 二 是 「 黃 昏 之 星 」 實 例 , 在 去 年 4 月 中 出 現 , 高 位 為 7.53 元 , 至 今 未 能 重 見 。 圖 三 是 另 一 個 實 例 , 儀 征 ( 1033 ) 股 價 在 03 年 底 至 04 年 初 浪 高 於 浪 , 但 RSI 頂 背 馳 , 此 時 出 現 的 「 黃 昏 之 星 」 , 更 加 可 靠 。

早晨之星黑暗盡頭見曙光


物 極 必 反 , 否 極 泰 來 , 黎 明 前 的 一 刻 最 黑 暗 , 過 後 即 見 晨 光 。 今 日 介 紹 的 陰 陽 燭 形 態 「 早 晨 之 星 」 ( Morning Star ) , 背 後 的 理 念 正 是 如 此 。
「 早 晨 之 星 」 是 主 要 轉 向 形 態 , 是 相 當 可 靠 的 利 好 訊 號 。 此 形 態 必 須 符 合 以 下 四 項 條 件 , 方 為 合 格 :
( 1 ) 必 須 先 有 一 個 明 確 可 辨 的 下 降 趨 勢 。
( 2 ) 「 早 晨 之 星 」 為 三 支 陰 陽 燭 組 成 , 在 下 降 趨 勢 的 末 段 , 先 出 現 一 支 大 陰 燭 。
( 3 ) 緊 接 大 陰 燭 而 來 的 一 支 燭 是 「 星 」 。 這 所 指 的 不 限 於 「 十 字 星 」 , 凡 是 代 表 勢 均 力 敵 、 猶 豫 不 前 的 陰 陽 燭 均 可 , 包 括 長 十 字 、 短 十 字 、 「 墓 碑 十 字 」 、 「 錘 頭 」 、 「 倒 轉 錘 」 及 「 陀 螺 」 。
( 4 ) 在 「 星 」 之 後 現 身 的 是 大 陽 燭 , 此 燭 的 燭 身 ( 不 計 影 線 ) 至 少 要 插 入 前 述 大 陰 燭 一 半 燭 身 , 始 算 合 格 。 圖 一 為 標 準 的 「 早 晨 之 星 」 , 由 於 形 態 中 最 後 一 支 燭 是 大 陽 燭 , 故 毋 須 翌 日 的 升 市 確 認 形 態 的 成 立 。
在 分 析 「 早 晨 之 星 」 時 , 有 幾 點 值 得 留 意 :
‧ 形 態 中 的 陰 燭 和 陽 燭 越 長 , 轉 向 的 威 力 往 往 越 大 。
‧ 居 中 的 「 星 」 以 短 者 為 佳 。 若 當 日 成 交 大 增 , 即 意 味 股 價 雖 然 窄 幅 波 動 , 卻 有 大 量 股 份 易 手 , 顯 然 有 人 收 集 。 弱 者 所 持 的 貨 , 可 能 已 轉 入 強 者 手 中 。
‧ 大 陰 燭 之 後 的 「 星 」 , 最 好 以 裂 口 下 跌 的 姿 態 出 現 , 更 理 想 的 是 其 後 的 大 陽 燭 亦 以 裂 口 上 升 出 現 。 這 種 形 式 的 「 早 晨 之 星 」 威 力 很 大 , 事 實 上 , 那 顆 孤 伶 伶 的 「 星 」 , 本 身 就 很 可 靠 的 利 好 轉 向 訊 號 「 島 形 底 」 。
「 早 晨 之 星 」 利 好 , 背 後 有 其 道 理 。 跌 浪 持 續 一 段 日 子 後 , 仍 然 持 貨 者 日 益 焦 慮 , 終 於 忍 不 住 沽 貨 , 形 成 跌 浪 末 段 的 大 陰 燭 。
翌 日 沽 壓 持 續 , 但 股 價 只 是 窄 幅 上 落 , 且 能 返 回 開 市 價 附 近 收 市 , 反 映 低 位 有 人 積 極 承 接 。 第 三 日 出 現 的 大 陽 燭 , 確 認 沽 壓 已 消 , 而 先 前 不 問 價 沽 出 的 股 份 , 已 成 為 強 者 手 上 貨 。
圖 二 至 圖 四 均 是 「 早 晨 之 星 」 實 例 。 圖 二 中 的 「 星 」 是 「 錘 頭 」 ; 圖 三 中 的 「 星 」 是 「 十 字 星 」 , 而 且 大 陽 燭 以 裂 口 上 升 ; 圖 四 的 「 星 」 是 「 倒 轉 錘 」 , 這 組 「 早 晨 之 星 」 陰 燭 嫌 短 , 影 響 威 力 。

2008年6月19日星期四

身懷六甲高位現身利淡

在 低 位 出 現 的 「 身 懷 六 甲 」 , 是 利 好 的 主 要 轉 向 形 態 , 上 周 已 作 簡 介 。 今 日 輪 到 其 孿 生 兄 弟 出 場 , 模 樣 極 似 , 也 叫 「 身 懷 六 甲 」 , 但 只 會 在 高 位 現 身 , 屬 利 淡 轉 向 形 態 , 故 又 稱 為 「 利 淡 的 身 懷 六 甲 」 ( Bearish Harami ) 。
此 形 態 須 符 合 三 項 條 件 方 合 標 準 :
( 1 ) 先 有 一 明 確 可 辨 的 上 升 趨 勢 , 並 在 趨 勢 的 頂 部 出 現 。 一 般 來 說 這 支 大 陽 燭 的 成 交 不 會 特 別 多 。
( 2 ) 大 陽 燭 之 後 出 現 的 是 小 陰 燭 , 其 燭 身 完 全 被 前 一 支 大 陽 燭 包 裹 ( 注 意 只 計 燭 身 , 不 論 其 上 下 影 線 ) , 構 成 活 像 懷 孕 婦 女 的 形 態 , 故 名 「 身 懷 六 甲 」 ( 見 圖 一 ) 。
( 3 ) 此 形 態 由 兩 支 燭 構 成 , 但 在 小 陰 燭 出 現 後 , 翌 日 須 見 跌 市 ( 最 好 是 大 陰 燭 或 裂 口 下 跌 ) , 才 確 認 形 態 , 否 則 不 成 立 。
在 升 浪 中 再 出 現 大 陽 燭 , 本 應 令 淡 友 退 縮 , 誰 料 翌 日 股 價 竟 然 低 開 , 並 且 低 收 , 形 成 小 陰 燭 , 若 當 天 成 交 明 顯 增 加 , 反 映 不 少 好 友 不 安 , 選 擇 先 行 套 利 。 如 果 下 一 日 再 來 個 大 陰 燭 跌 市 , 即 可 確 認 淡 友 從 好 友 手 中 奪 得 控 制 權 。
圖 二 是 高 位 「 身 懷 六 甲 」 實 例 , 粵 投 ( 270 ) 去 年 7 月 下 旬 見 此 形 態 , 翌 日 以 裂 口 下 跌 確 認 , 之 後 反 覆 下 挫 , 跌 至 如 今 。
圖 三 是 另 一 實 例 , 利 豐 ( 494 ) 去 年 11 月 初 亦 以 該 形 態 見 頂 , 留 意 由 9 月 開 始 , RSI 已 出 現 利 淡 的 頂 背 馳 。
最 後 有 一 點 要 補 充 , 高 位 「 身 懷 六 甲 」 中 的 小 陰 燭 , 若 是 處 於 大 陽 燭 燭 身 下 方 位 置 , 成 功 轉 勢 向 淡 的 機 會 較 大 。 同 樣 道 理 , 低 位 「 身 懷 六 甲 」 中 的 小 陽 燭 , 若 是 處 於 大 陰 燭 燭 身 上 方 位 置 , 成 功 轉 勢 向 好 的 機 會 較 大 。

身懷六甲低位出現利好


另 一 個 常 見 的 陰 陽 燭 主 要 轉 向 形 態 是 「 身 懷 六 甲 」 ( Harami ) , 此 形 態 亦 是 雙 生 兒 , 兩 兄 弟 不 獨 模 樣 極 之 相 似 , 名 字 亦 一 樣 叫 「 身 懷 六 甲 」 , 只 是 一 個 在 低 位 出 現 , 另 一 個 只 會 在 高 位 現 身 , 今 日 先 談 前 者 。
在 股 價 趨 勢 底 部 出 現 的 「 身 懷 六 甲 」 , 是 利 好 的 轉 向 形 態 , 故 又 稱 為 「 利 好 的 身 懷 六 甲 」 ( Bullish Harami ) , 此 形 態 須 符 合 以 下 三 項 條 件 方 合 乎 標 準 :
(1) 先 有 一 明 確 可 辨 的 下 跌 趨 勢 , 並 在 趨 勢 的 底 部 出 現 一 支 大 陰 燭 。 一 般 來 說 這 支 大 陰 燭 的 成 交 不 會 特 別 多 。
(2) 大 陰 燭 之 後 出 現 的 是 小 陽 燭 , 其 燭 身 完 全 被 前 一 支 大 陰 燭 包 裹 ( 注 意 只 計 燭 身 , 不 理 會 上 下 影 線 ) , 這 一 大 一 小 兩 支 燭 構 成 的 圖 形 , 活 像 懷 孕 的 女 士 , 故 名 為 「 身 懷 六 甲 」 ( 見 圖 一 ) 。
(3) 此 轉 向 形 態 雖 由 兩 支 燭 構 成 , 但 在 小 陽 燭 出 現 後 , 翌 日 須 出 現 升 市 ( 最 好 是 大 陽 燭 或 裂 口 上 升 ) , 才 確 認 形 態 , 否 則 不 成 立 。
在 跌 浪 中 再 來 一 支 大 陰 燭 , 本 該 教 好 友 氣 短 , 豈 料 翌 日 股 價 竟 能 高 開 ( 高 於 或 至 少 平 上 日 大 陰 燭 之 收 市 價 ) , 並 能 高 收 , 開 始 令 沽 空 的 淡 友 不 安 。 若 小 陽 燭 當 天 成 交 明 顯 增 加 , 即 反 映 不 少 淡 友 補 倉 , 轉 勢 機 會 更 大 。 如 果 接 著 再 來 一 支 大 陽 燭 升 市 , 即 可 確 認 淡 友 喪 失 控 制 權 。
圖 二 為 低 位 「 身 懷 六 甲 」 實 例 , 形 態 出 現 後 有 陽 燭 升 市 確 認 。 圖 三 為 另 一 實 例 , 小 陽 燭 的 下 影 線 雖 低 於 上 日 大 陰 燭 , 但 燭 身 仍 包 於 大 陰 燭 之 內 , 故 是 合 格 的 形 態 。 留 意 4 月 上 旬 RSI 的 底 背 馳 , 已 指 出 股 價 可 能 營 造 小 雙 底 。

低位倒轉錘造好勝算高


上 周 介 紹 的 「 射 擊 之 星 」 是 利 淡 的 主 要 轉 向 形 態 , 今 日 出 場 的 「 倒 轉 錘 」 ( Inverted Hammers ) 是 「 射 擊 之 星 」 的 孿 生 兄 弟 , 外 表 沒 有 兩 樣 , 卻 是 利 好 的 轉 向 形 態 。 兩 者 唯 一 的 分 別 , 是 「 射 擊 之 星 」 只 在 高 位 出 現 , 而 「 倒 轉 錘 」 只 會 在 低 位 現 身 。 「 倒 轉 錘 」 與 「 錘 頭 」 亦 十 分 相 似 , 只 是 錘 向 地 而 柄 指 天 , 剛 好 把 「 錘 頭 」 形 態 倒 轉 過 來 , 故 名 之 。 標 準 的 「 倒 轉 錘 」 須 符 合 以 下 四 項 條 件 :

( 1 ) 此 形 態 應 在 下 降 趨 勢 底 部 出 現 , 其 上 影 線 的 長 度 , 應 至 少 是 燭 身 的 兩 倍 ( 見 圖 一 ) 。 上 影 線 越 長 , 轉 勢 的 機 會 通 常 較 大 。
( 2 ) 細 小 的 燭 身 位 於 整 支 燭 的 最 下 方 , 是 陰 是 陽 不 重 要 , 但 陽 燭 更 為 利 好 。
( 3 ) 「 倒 轉 錘 」 應 該 沒 有 下 影 線 , 但 若 有 極 短 的 下 影 線 亦 算 合 格 。
( 4 ) 此 形 態 由 一 支 燭 構 成 , 但 必 須 翌 日 以 升 市 確 認 ( 最 好 是 裂 口 上 升 或 見 大 陽 燭 ) , 否 則 形 態 不 成 立 。
在 跌 浪 中 , 淡 友 佔 上 風 , 好 友 一 直 退 守 , 但 某 日 股 價 低 開 後 ( 尤 其 是 裂 口 低 開 ) , 買 盤 隨 即 將 股 價 推 高 , 為 跌 浪 以 來 少 見 的 場 面 。 其 後 淡 友 雖 能 力 壓 股 價 貼 近 開 市 價 收 市 , 力 保 控 制 權 , 但 已 初 見 好 友 反 攻 的 誠 意 和 實 力 , 不 過 , 我 們 仍 須 翌 日 的 升 市 , 方 能 確 定 控 制 權 已 由 淡 友 轉 入 好 友 手 中 。 圖 二 是 「 倒 轉 錘 」 的 實 例 , 此 形 態 去 年 在 南 航 ( 1055 ) 大 型 升 浪 中 的 一 個 調 整 浪 底 部 出 現 , 它 的 現 身 指 出 調 整 完 成 , 回 復 之 前 的 上 升 趨 勢 。
圖 三 為 另 一 實 例 , 「 倒 轉 錘 」 後 有 大 陽 燭 確 認 , 而 03 年 4 月 初 9 RSI 的 底 背 馳 , 亦 指 出 九 倉 ( 004 ) 股 價 見 底 。

射擊之星有貨要減磅

談 過 「 錘 頭 」 與 「 吊 頸 」 這 對 雙 生 兒 , 今 日 介 紹 它 們 的 表 親 「 射 擊 之 星 」 ( Shooting Star ) 。 何 以 說 是 表 親 ? 「 射 擊 之 星 」 的 模 樣 跟 前 兩 者 幾 乎 一 樣 , 都 是 短 燭 身 長 影 線 , 只 是 倒 轉 過 來 吧 了 。 「 射 擊 之 星 」 與 「 吊 頸 」 更 加 相 似 , 兩 者 均 只 在 高 位 出 現 , 同 是 主 要 利 淡 形 態 。 標 準 的 「 射 擊 之 星 」 , 須 符 合 以 下 四 項 條 件 :
( 1 ) 此 形 態 應 在 上 升 趨 勢 的 頂 部 出 現 , 其 上 影 線 的 長 度 , 應 至 少 是 燭 身 的 兩 倍 ( 見 圖 一 ) 。 一 般 來 說 , 上 影 線 越 長 , 形 態 的 威 力 越 大 。
( 2 ) 細 小 的 燭 身 位 於 整 支 燭 的 最 下 方 , 燭 身 是 陰 是 陽 不 重 要 , 不 過 若 是 陰 燭 會 更 為 利 淡 。
( 3 ) 「 射 擊 之 星 」 應 該 沒 有 下 影 線 , 但 若 有 極 短 的 下 影 線 亦 算 合 格 。
( 4 ) 此 形 態 雖 由 一 支 燭 構 成 , 但 必 須 翌 日 跌 市 確 認 ( 最 好 是 裂 口 下 跌 或 大 陰 燭 插 落 ) , 否 則 形 態 不 成 立 。
升 浪 運 行 了 一 段 日 子 後 , 好 友 控 制 大 局 , 某 日 股 價 再 次 高 開 ( 特 別 是 裂 口 高 開 ) , 買 盤 接 著 搶 上 , 但 未 幾 沽 壓 驟 至 , 將 股 價 壓 回 貼 近 甚 至 低 於 開 市 價 收 市 。 由 此 可 見 , 股 價 升 至 高 位 後 買 家 開 始 信 心 不 足 , 而 願 意 獲 利 回 吐 者 眾 , 甚 至 有 人 覺 得 沽 空 更 有 勝 算 。 在 「 射 擊 之 星 」 出 現 後 , 翌 日 如 跳 空 下 跌 或 陰 燭 插 落 , 即 可 確 認 這 種 市 場 狀 況 的 轉 變 。
圖 二 是 「 射 擊 之 星 」 實 例 , 此 例 特 別 之 處 是 五 日 間 出 現 兩 次 「 射 擊 之 星 」 。 圖 三 是 另 一 實 例 , 「 射 擊 之 星 」 在 去 年 10 月 24 日 出 現 , 之 後 股 價 跌 到 今 年 1 月 下 旬 才 反 彈 。 留 意 在 去 年 10 月 至 11 月 間 , RSI 已 見 頂 背 馳 訊 號 。

2008年5月22日星期四

高位見吊頸揸貨易坐艇


上 周 六 談 過 「 錘 頭 」 , 今 日 介 紹 其 孿 生 兄 弟 「 吊 頸 」 ( Hanging Man ) 。 「 錘 頭 」 其 實 是 低 位 出 現 的 「 紙 傘 」 ; 「 吊 頸 」 亦 是 脫 胎 自 「 紙 傘 」 , 但 只 在 高 位 出 現 。
「 吊 頸 」 之 名 令 人 不 寒 而 慄 ( 只 要 把 其 燭 身 視 作 頭 顱 , 便 不 難 明 白 這 個 名 字 的 來 由 ) , 一 看 便 知 是 主 要 利 淡 形 態 。 標 準 的 「 吊 頸 」 , 須 符 合 四 項 條 件 :
( 1 ) 此 形 態 應 在 上 升 趨 勢 的 頂 部 出 現 , 其 下 影 線 長 度 , 應 至 少 是 燭 身 的 兩 倍 ( 見 圖 一 ) 。
( 2 ) 細 小 的 燭 身 位 於 整 支 燭 的 最 上 方 , 燭 身 是 陰 是 陽 並 不 重 要 , 但 一 般 認 為 陰 燭 會 更 為 利 淡 。
( 3 ) 「 吊 頸 」 應 該 沒 有 上 影 線 , 但 若 有 極 短 的 上 影 線 , 亦 算 合 格 。
( 4 ) 「 吊 頸 」 雖 屬 一 支 燭 構 成 的 主 要 轉 向 形 態 , 但 必 須 翌 日 的 跌 市 確 認 ( 最 好 是 大 陰 燭 插 落 ) , 否 則 形 態 不 成 立 。 在 一 段 升 浪 中 , 好 友 節 節 勝 利 , 某 日 開 市 後 股 價 再 度 搶 高 , 但 旋 即 沽 壓 驟 至 , 股 價 一 度 反 升 為 跌 , 好 友 幾 經 頑 抗 , 終 於 收 復 大 部 份 失 地 , 將 股 價 托 回 近 開 市 價 收 市 , 留 下 短 短 的 燭 身 和 長 下 影 線 。 儘 管 好 友 仍 能 勉 力 托 價 , 但 沽 壓 之 重 已 不 可 忽 視 , 如 翌 日 跳 空 而 下 或 陰 燭 插 落 , 即 可 確 認 好 友 已 喪 失 控 制 權 。
圖 二 可 見 , 震 雄 ( 057 ) 於 06 年 12 月 初 出 現 「 吊 頸 」 形 態 , 翌 日 為 同 樣 利 淡 的 「 射 擊 之 星 」 , 隨 之 出 現 裂 口 下 挫 , 確 認 短 期 見 頂 。
圖 三 是 另 一 個 實 例 , 地 ( 012 ) 去 年 11 月 中 於 高 位 見 「 吊 頸 」 , 翌 日 以 陰 燭 插 落 , 若 仍 持 貨 不 放 , 就 要 坐 艇 , 捱 價 捱 足 10 元 有 多 。 留 意 由 10 月 下 旬 至 11 月 中 , RSI 已 見 頂 背 馳 。

低位見錘頭好友得救


早 前 介 紹 單 獨 一 支 陰 陽 燭 的 形 態 時 , 曾 提 過 「 紙 傘 」 。 在 橫 行 上 落 市 時 , 「 紙 傘 」 威 力 不 彰 , 但 若 在 明 顯 的 低 位 或 高 位 出 現 , 往 往 會 發 揮 重 大 作 用 , 甚 至 連 名 字 也 換 了 , 玩 變 身 。
在 低 位 出 現 的 「 紙 傘 」 稱 為 「 錘 頭 」 ( Hammers ) , 亦 有 炒 友 稱 之 為 「 釘 」 。 標 準 的 「 錘 頭 」 , 須 符 合 以 下 四 項 條 件 :
(1) 此 形 態 應 在 下 降 趨 勢 的 底 部 出 現 , 其 下 影 線 的 長 度 , 應 至 少 是 燭 身 的 兩 倍 ( 見 圖 一 ) 。
(2) 細 小 的 燭 身 位 於 整 支 燭 的 最 上 方 , 燭 身 是 陰 是 陽 並 不 重 要 , 但 一 般 認 為 陽 燭 會 更 為 利 好 一 點 。
(3) 「 錘 頭 」 應 該 沒 有 上 影 線 , 但 若 有 極 短 的 上 影 線 , 亦 算 合 格 。
(4) 「 錘 頭 」 雖 是 一 支 燭 構 成 的 主 要 轉 向 形 態 , 但 必 須 翌 日 的 升 市 確 認 ( 最 好 是 大 陽 燭 ) , 否 則 形 態 不 成 立 。
初 學 者 只 要 細 看 「 錘 頭 」 的 形 狀 , 便 不 難 明 白 此 形 態 為 何 利 好 。 淡 友 在 跌 浪 中 佔 盡 上 風 , 某 天 開 市 後 , 淡 友 二 話 不 說 再 度 施 壓 , 但 股 價 跌 了 一 段 後 再 也 跌 不 下 去 , 其 後 更 收 復 大 部 份 失 地 ( 陰 燭 ) , 甚 至 稍 為 升 破 開 市 價 並 高 收 ( 陽 燭 ) , 才 會 有 短 短 的 燭 身 和 長 長 的 下 影 線 。 「 錘 頭 」 告 訴 我 們 , 淡 友 可 能 已 失 控 制 權 , 只 待 翌 日 的 升 市 證 實 。
圖 二 是 形 態 的 實 例 , 中 移 動 ( 941 ) 去 年 8 月 中 以 「 錘 頭 見 底 」 , 翌 日 一 支 大 陽 燭 確 認 , 其 後 即 開 展 大 升 浪 , 炒 港 股 直 通 車 概 念 。 圖 三 是 另 一 個 實 例 , 國 壽 ( 2628 ) 今 年 3 月 中 以 「 錘 頭 」 見 底 , 翌 日 以 升 市 確 認 , 留 意 由 1 月 初 至 3 月 中 , RSI 見 底 背 馳 ( MACD 亦 然 ) , 已 提 醒 各 位 股 價 隨 時 見 底 。

曙光初現股價否極泰來



陰 陽 燭 的 「 烏 雲 蓋 頂 」 上 周 已 作 介 紹 , 一 如 其 他 主 要 轉 向 形 態 , 「 烏 雲 蓋 頂 」 亦 有 一 個 孿 生 兄 弟 , 其 名 曰 「 曙 光 初 現 」 ( Piercing Pattern ) , 但 觀 其 名 , 已 見 苦 盡 甘 來 之 意 。

「 曙 光 初 現 」 是 主 要 轉 向 形 態 之 一 , 利 好 , 其 形 酷 似 「 烏 雲 蓋 頂 」 , 但 在 底 部 出 現 , 而 且 最 後 兩 支 燭 陰 陽 倒 轉 。 合 格 的 「 曙 光 初 現 」 , 須 符 合 以 下 四 項 條 件 :
(1) 股 價 必 須 先 有 一 個 明 顯 的 跌 浪 , 最 好 運 行 的 時 間 較 長 。

(2) 最 後 一 支 燭 必 須 是 大 陽 燭 , 而 前 一 支 燭 必 須 是 大 陰 燭 。

(3) 最 後 一 支 燭 ( 大 陽 燭 ) 的 開 市 價 , 必 須 低 於 上 日 大 陰 燭 的 全 日 最 低 價 , 也 就 是 說 , 開 市 價 不 獨 低 於 大 陰 燭 的 燭 身 , 還 應 低 於 其 下 手 影 。

(4) 以 收 市 價 計 , 大 陽 燭 必 須 插 入 前 一 支 大 陰 燭 燭 身 一 半 或 以 上 , 插 得 越 深 , 威 力 越 大 。 圖 一 所 示 , 為 「 曙 光 初 現 」 標 準 形 態 。
此 形 態 所 反 映 的 是 市 場 悲 觀 情 緒 起 了 變 化 , 股 價 隨 時 見 底 。 在 一 段 較 長 的 跌 浪 後 , 人 心 虛 怯 , 股 民 但 求 套 現 , 於 低 位 出 貨 , 淡 友 甚 至 追 沽 , 故 現 大 陰 燭 。 翌 日 股 價 裂 口 低 開 , 可 是 追 沽 者 不 多 , 買 盤 反 而 湧 現 , 反 映 出 淡 友 於 低 位 已 乏 信 心 再 沽 , 而 趁 低 撈 貨 者 眾 。 遇 見 「 曙 光 初 現 」 形 態 , 淡 倉 宜 計 數 , 好 友 可 買 貨 , 以 跌 破 該 支 大 陽 燭 底 部 作 止 蝕 。
圖 二 為 「 曙 光 初 現 」 實 例 , 此 例 嚴 格 來 說 未 及 標 準 , 因 陽 燭 收 市 價 插 入 陰 燭 尚 差 些 少 才 及 一 半 , 惟 世 事 總 難 求 十 全 十 美 , 不 必 苛 求 。
圖 三 為 另 一 個 比 較 特 別 的 實 例 。 電 盈 ( 008 ) 在 04 年 5 月 11 日 出 現 第 一 個 「 曙 光 初 現 」 ( 其 開 市 價 與 上 日 最 低 價 相 同 , 亦 不 夠 標 準 ) , 股 價 反 彈 後 再 試 底 , 於 5 月 17 日 低 見 4.825 元 , 較 第 一 個 「 曙 光 初 現 」 的 低 位 更 低 , 但 RSI 見 底 背 馳 , 其 後 證 實 為 小 雙 底 形 態 。 及 至 5 月 20 日 回 調 後 出 現 第 二 個 「 曙 光 初 見 」 , 股 價 終 於 彈 升 。

烏雲蓋頂股價隨時會見頂


陰 陽 燭 形 態 的 取 名 , 往 往 非 常 生 動 , 讓 人 一 望 便 知 形 態 利 好 還 是 利 淡 。 今 日 介 紹 的 「 烏 雲 蓋 頂 」 ( Dark Cloud Cover ) , 就 是 典 型 例 子 , 一 望 其 名 , 即 頓 覺 淡 風 襲 人 。
「 烏 雲 蓋 頂 」 是 主 要 轉 向 形 態 之 一 , 利 淡 , 但 一 般 認 為 其 利 淡 程 度 稍 遜 於 「 穿 頭 破 腳 」 。 合 格 的 「 烏 雲 蓋 頂 」 形 態 , 須 符 合 以 下 四 項 條 件 :
( 1 ) 股 價 必 須 有 一 個 明 顯 的 升 浪 , 而 且 這 個 升 浪 最 好 較 長 。
( 2 ) 最 後 一 支 燭 必 須 是 大 陰 燭 , 而 前 一 支 燭 必 須 是 大 陽 燭 。
( 3 ) 最 後 一 支 燭 ( 大 陰 燭 ) 的 開 市 價 , 必 須 高 於 上 日 大 陽 燭 的 全 日 最 高 價 ; 也 就 是 說 , 開 市 價 不 獨 高 於 大 陽 燭 的 燭 身 , 還 要 高 於 其 上 手 影 。
( 4 ) 以 收 市 價 計 , 大 陰 燭 必 須 插 入 前 一 支 大 陽 燭 燭 身 一 半 或 以 上 , 插 得 越 深 , 威 力 越 大 。 圖 一 所 示 , 為 標 準 的 「 烏 雲 蓋 頂 」 形 態 。 此 形 態 反 映 出 一 個 事 實 , 就 是 市 場 樂 觀 的 情 緒 起 了 變 化 , 股 價 隨 時 有 可 能 見 頂 。 在 一 段 較 長 的 升 浪 後 , 看 好 後 市 者 眾 , 股 民 情 緒 高 漲 , 不 惜 在 高 位 追 貨 , 故 在 高 位 出 現 大 陽 燭 。
翌 日 股 價 裂 口 高 開 , 好 友 滿 以 為 可 以 更 上 層 樓 , 可 是 買 盤 不 繼 , 沽 壓 隨 之 而 來 , 反 映 出 好 友 於 高 位 追 貨 之 信 心 不 足 , 而 淡 友 則 乘 勢 反 攻 。 遇 見 「 烏 雲 蓋 頂 」 形 態 , 進 取 者 可 以 沽 空 , 並 以 升 破 該 支 大 陰 燭 的 頂 部 作 止 蝕 。
圖 二 為 「 烏 雲 蓋 頂 」 實 例 , 上 海 集 優 ( 2345 ) 去 年 10 月 26 日 裂 口 高 開 後 , 未 能 再 進 , 插 入 前 一 支 陽 燭 燭 身 約 2/3 , 其 後 股 價 一 浪 低 於 一 浪 , 跌 至 近 期 才 喘 定 。
圖 三 是 另 一 個 實 例 。匯 控 ( 005 ) 於 04 年 3 月 1 日 以 129 元 裂 口 高 開 ( 稍 高 於 上 日 最 高 位 128.5 元 ) , 但 以 大 陰 燭 收 市 , 並 約 插 入 上 日 大 陽 燭 一 半 燭 身 , 之 後 股 價 即 開 展 調 整 , 跌 至 115 元 。 請 留 意 由 2 月 中 至 3 月 初 , 9RSI 已 出 現 利 淡 的 頂 背 馳 。

破腳穿頭轉勢買貨要快手



上 周 談 過 利 淡 的 主 要 轉 向 形 態 「 穿 頭 破 腳 」 , 今 日 介 紹 其 孿 生 兄 弟 「 破 腳 穿 頭 」 ( Bullish Engulfing ) , 它 亦 是 主 要 轉 向 形 態 , 陰 陽 燭 結 構 跟 「 穿 頭 破 腳 」 十 分 相 似 , 不 同 的 是 , 「 破 腳 穿 頭 」 應 在 底 部 出 現 , 屬 強 烈 利 好 形 態 。 合 格 的 「 破 腳 穿 頭 」 形 態 , 必 須 符 合 以 下 三 項 條 件 :
1. 股 價 必 須 先 有 一 個 明 顯 可 辨 的 跌 浪 ; 短 期 跌 浪 亦 可 。
2. 最 後 一 支 陰 陽 燭 的 燭 身 較 前 一 支 長 , 並 將 其 「 吞 噬 」 。 一 如 「 穿 頭 破 腳 」 , 「 破 腳 穿 頭 」 只 計 燭 身 , 不 理 會 上 下 影 線 。 此 外 , 最 後 一 支 燭 的 燭 身 其 中 一 端 即 使 與 上 一 支 燭 平 排 , 只 要 另 一 端 高 於 或 低 於 上 一 支 燭 , 亦 符 合 「 吞 噬 」 條 件 。
3. 最 後 一 支 燭 必 須 是 陽 燭 , 而 前 一 支 燭 應 該 是 陰 燭 , 只 有 十 字 星 或 燭 身 特 短 者 可 以 例 外 。 圖 一 所 示 , 為 標 準 的 「 破 腳 穿 頭 」 形 態 。
此 形 態 強 烈 利 好 , 有 其 道 理 。 在 跌 浪 運 行 了 一 段 日 子 後 , 又 見 一 支 陰 燭 , 翌 日 股 價 以 低 於 前 收 市 價 開 出 , 淡 友 看 似 將 要 再 下 一 城 , 豈 料 買 盤 忽 然 湧 至 , 不 僅 將 股 價 推 回 前 收 市 價 之 上 , 更 越 升 越 有 , 最 後 以 高 於 上 日 開 市 價 收 市 。 這 種 走 勢 反 映 出 兩 個 事 實 , 一 是 好 友 開 始 有 力 反 攻 , 又 或 是 股 價 已 跌 得 過 殘 , 不 少 人 覺 得 買 上 比 沽 落 更 易 賺 錢 。 二 是 經 過 一 段 跌 浪 後 , 淡 友 繼 續 沽 空 的 信 心 不 足 , 而 且 市 場 累 積 不 少 賺 錢 的 淡 倉 , 等 獲 利 回 吐 , 好 友 發 動 急 攻 , 正 好 催 化 淡 倉 補 貨 。
圖 二 和 圖 三 均 是 「 破 腳 穿 頭 」 的 實 例 。 其 中 圖 三 之 陽 燭 所 「 吞 噬 」 的 是 十 字 星 , 該 圖 下 方 的 9 RSI 早 已 底 背 馳 , 應 知 離 底 不 遠 , 問 題 是 不 知 何 時 入 市 最 好 ( 此 乃 背 馳 訊 號 的 最 大 缺 點 ) , 而 陰 陽 燭 的 「 破 腳 穿 頭 」 , 正 是 立 即 入 市 的 上 佳 訊 號 。 由 此 可 見 , 陰 陽 燭 配 合 技 術 指 標 , 若 運 用 得 宜 , 效 果 必 定 更 好 , 炒 友 宜 多 花 些 時 間 研 究 。